No salgo de mi asombro cuando leo la «prensa seria» hablar estos días de «frenar las apuestas en corto» sobre el sector financiero. Parece que nadie se ha molestado en indagar que son ni como se utilizan las posiciones cortas en Bolsa. Se lo voy a contar, y con conocimiento del tema, puesto que yo trabajé en eso.
Lo primero que hay que decir es que no puede haber posiciones cortas si no hay otras largas, también decir que en la Bolsa no puede haber vendedores si no hay compradores. Eso, que debería ser evidente, parece que la gente lo deja de lado de una manera, para mí, incomprensible.
La Bolsa es por definición un juego de suma cero, obviando, por supuesto, los dividendos.
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POSICIONES CORTAS (VENTAS A CRÉDITO)
Consiste en pedir a alguien, empresa o particular, que nos preste acciones con la condición de devolverlas en un plazo determinado y con un interés.
Una vez compradas se venden ya sea en el mercado o a otro particular. Una vez pasado el periodo de tiempo del préstamo hay que volver a comprarlas para devolvérselas a su dueño original, más los intereses claro.
Es cierto que al venderlas el precio de las acciones puede bajar pero también al recomprarlas el precio puede subir. La manera de ganar dinero es comprar más barato de lo que se vendió. La operación le puede salir bien al especulador si consigue que las acciones se mantengan a un precio bajo por unos días.
Sin embargo otros especuladores pueden también ganar dinero si juegan a la contra del primer especulador y por consiguiente hacerle perder dinero. Basta con que cuando el primer especulador venda, el segundo compre a un precio bajo antes de la recompra del primero. Entonces el segundo especulador habrá conseguido unas acciones a precio de ganga y el primer especulador tendrá que recomprar a un precio alto con lo cual perderá dinero.
Para que la especulación con este sistema sea rentable hay que operar en un mercado bajista, entonces lo único que hará el especulador será forzar un rápido ajuste del mercado.
Pero intentar esta maniobra sobre valores sólidos es suicida porque nada más que el valor de la acción baje los otros especuladores se lanzarán a comprar la ganga y cuando llegue el momento de la recompra el precio de la acción se va a disparar.
Para los especuladores a largo plazo, que basan sus decisiones en características menos volátiles de las empresas, estos movimientos bajistas son un chollo pues pueden comprar acciones, de su inversión a largo plazo, a precio barato dado que ellos valoran la empresa de diferente manera.
Es por esta razón que las especulaciones a la baja se realizan sobre acciones a las que sus inversores o especuladores a largo plazo están vendiendo, es decir en mercados ya bajistas.
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POSICIONES CORTAS (MERCADO DE FUTUROS)
Aquí tienen las condiciones de los contratos del mercado de futuros español.
Un contrato, en un mercado de futuros, es un producto financiero cuyo valor es equivalente al de un número de acciones de una empresa o de un índice bursatil. En este caso el contrato equivale al valor de 100 acciones de una empresa.
Existen dos tipos de contrato el alzista o posición larga y el bajista o posición corta.
Una posición corta o bajista en el mercado de futuros opera de la siguiente manera:
Usted está viendo en la pantalla del ordenador la situación del mercado con todas las posiciones tanto de compra como de venta. Lo que dice la «periodista» de Público de que «Como el mercado es oscuro, es decir no hay una pantalla como en la bolsa que refleje los precios de compra y venta, lo único que detectan las pantallas de futuros y el resto de traders del planeta es que hay órdenes de venta.» es radicalmente falso.
Cualquiera, incluso los pequeñísimos especuladores que sólo tengan 5.000 € de capital, tienen acceso en tiempo real a la pantalla con todas las posiciones y precios. Otro de los mitos falsos, el de que sólo los grandes especuladores participan en estos mercados.
Usted es bajista, piensa que la Bolsa o determinada acción, vamos a llamarla la acción de la empresa Z, va a bajar en su cotización. Entonces lo que hace es vender a las posiciones compradoras o largas o alcistas (los que piensan que la acción de la empresa Z va a subir y en consecuencia quiren comprar) todas sus posiciones bajistas. Para eso lo único que tiene que hacer es marcar con el ordenador el precio y la cantidad y darle al «enter».
Para comprar un contrato se deposita una garantía que equivale normalmente a un 10 % de su valor, esto permite que con 1.000 € se pueda realizar una inversión de 10.000 €. La consecuencia es que si el contrato baja un 5 % usted que sólo ha invertido el 10 % (la garantía) va a ganar el 50 % de lo invertido.
Nuevamente no se puede vender ni comprar si al otro lado del ordenador no hay otra persona dispuesta a hacer lo contrario para que la operación se realice.
Pero en el mercado de futuros, a diferencia de en la venta a crédito, haga lo que haga, usted o cualquier otro miembro del mercado de futuros, no va a influir en el valor de la acción, es decir del subyacente.
Es el valor de la acción, el subyacente del contrato de futuros, lo que marca el precio del contrato y no al revés
Existen otros mercados con mayor apalancamiento, es decir donde por menos cantidad de garantía se puede invertir más pero nuevamente no influyen en la cotización del subyacente es decir de la acción en base a la que cotiza el producto financiero.
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MIENTE QUE ALGO QUEDA.
Y existen los CDS que son seguros contra impago de un bono, pero otra vez es el valor del bono es decir la famosa prima de riesgo lo que influye en los CDS y no al revés.
Tampoco son ciertas las cantidades de ¡¡¡600 billones de euros!!! que se manejan en estos mercados.
Supongo que el error estará en que alguien confundió los billions USA con los billones europeos.
Los mercados financieros estan llenos de tiburones, pero los tiburones se comen entre ellos y un paso en falso puede suponer muchos millones de pérdidas.
¿Que varios especuladores se ponen de acuerdo para hacer bajar el precio de una acción? Con que un sólo especulador juege contra ellos este último se puede forrar… si tiene razón, claro.
En realidad las cosas son mucho menos retorcidas de lo que algunos nos quieren hacer creer.
AQUÍ TIENEN UNA EXPLICACIÓN MUCHO MÁS SERIA Y FIEL A LA REALIDAD.
Los mercados de futuros con posiciones largas y cortas tampoco son algo nuevo, lo inventaron los japoneses hace 400 años.
Hay mitos absurdos como que Soros logró ganar al Banco de Inglaterra e hizo devaluar la libra. No, lo que pasó es que el Banco de Inglaterra fijó un margen de variación alrededor de un valor fijo de cambio entre la libra y el marco alemán. Ese cambio por diferentes razones se hizo insostenible y lo único que hizo Soros (y otros muchos) fue sumar dos y dos.
En definitiva hay muchos periodistas, la inmensa mayoría desgraciadamente, que lejos de intentar informarse antes de escribir lo único que hacen es repetir tópicos mas falsos que un billete de tres euros, trabajan menos y son políticamente correctos.
La realidad es que los únicos que manipulan los mercados son los estados como ya dije AQUÍ.
Aunque estos se resisten a morir.
